Sunday, October 11, 2009

FAKTOR-FAKTOR YANG MEMPENGARUHI HARGA SAHAM DI PASAR MODAL


ABSTRAK
Penelitian tesis ini mempunyai tujuan untuk menganalisis risiko dan return serta faktor-faktor yang mempengaruhi harga saham pada sektor infrastruktur Telekomunikasi di Bursa Efek Jakarta. Penelitian ini juga berdasarkan pada data sekunder yang diperoleh dari 2 perusahaan infrastruktur Telekomunikasi, yaitu PT.Indosat,Tbk dan PT.Telekomunikasi Indonesia,Tbk di BEJ selama 58 bulan (bulan Desember 1995 – September 2000). Selain itu data sekunder lainnya diperoleh dari Badan Pusat Statustik, yaitu : Inflansi, Kurs (Rp/$) dan Harga emas 24 karat/gram, sedangkan data tentang Suku Bunga Deposito/SBD (Rp/1 bulan) diperoleh dari Bank Indonesia.
     Alat analisis yang digunakan adalah analisis regresi berganda (multiple regression) untuk setiap saham infrastruktur telekomunikasi dan memakai program komputer MICROSOFT EXEL 97 versi 7.0 untuk multiple regression.
     Uji hipotesis dimana melihat hubungan antara risiko dan return, hubungan antara harga saham dan faktor-faktor yang mempengaruhinya, dalam hal Suku Bunga Deposito (Rp/1 bulan), Inflasi, Kurs (Rp/$) dan Harga emas 24 karat/gram. Kedua hubungan tersebut memakai teknik korelasi produk momen dari Pearson.
Berdasarkan hipotesis pada tesis ini, yaitu semakin tinggi tingkat hasil (return) yang diharapkan, semakin tinggi pada risiko yang dihadapi. Naik turunnya Suku Bunga Deposito (SBD), Inflasi, Kurs (Rp/$) dan Harga emas 24 karat/gram berpengaruh terhadap turunnya harga saham infrastruktur telekomunikasi. Dalam hal ini SBD berpengaruh negatif, Inflasi berpengaruh negatif, Kurs (Rp/$) berpengaruh positif dan Harga emas 24 karat/gram berpengaruh negatif.
     Hasil penelitian tesis ini menunjukan semakin besar return saham PT.Indosat,Tbk maupun saham PT.Telekomunikasi Indonesia,Tbk semakin besar pula resikonya. Total Risiko Portofolio saham sektor inftrastruktur telekomunikasi di BEJ dengan menggunakan metode markowitz diversification adalah 39.05 Koefisien korelasi return saham PT.Indosat,Tbk dan return saham PT.Telekomunikasi Indonesia,Tbk adalah 0,62 artinya terdapat hubungan yang kuat antara return keduanya, karena kedua saham tersebut berada pada sektor yang sama yaitu sektor infrastruktur telekomunikasi. Berdasarkan analisis regresi faktor-faktor yang mempengaruhi harga saham PT.Indosat,Tbk yaitu SBD dan Harga emas 24 karat/gram dan Kurs (Rp/US$) berpengaruh positif terhadap harga saham, sedangkan inflasi berpengaruh negatif. Untuk PT.Telekomunikasi Indonesia, Tbk inflasi dan Kurs berpengaruh negatif terhadap harga saham sedangkan SBD dan Harga emas 24 karat/gram berpengaruh positif.
---------------------------------------------------------------------
Tesis ini diajukan sebagai salah satu syarat akademik untuk memperoleh gelar Magister dalam bidang Study Manajemen pada Program Pascasarjana Magister Manajemen Universitas Bhayangkara Jakarta Raya, Mei 2001,suripto,drs.

0 Comments:

Post a Comment

Subscribe to Post Comments [Atom]

<< Home